市盈率全稱是市價盈利比率，計算邏輯比較簡單：市盈率（PE）=股價 /每股收益，也可以：市盈率（PE）= 市值/凈利潤 。
從計算公式看，市盈率有兩重含義：
1、從估值角度，市盈率反映了當前公司價格相對于公司利潤的溢價倍數 ， 在不考慮未來公司利潤增長的情況下 ， 投資公司多少年可以靠利潤回本 。
2、從投資回報角度，市盈率的倒數正好是每股收益率 ， 所以，市盈率也從側面反映了公司能給投資者帶來怎樣的投資回報率 。市盈率越高，自然收益率也就越低 。比如，25倍PE的公司，按照當下的利潤水平 ， 投資回報率就是4% 。
市盈率PE是投資者們最常用的一個估值指標，它的優點就在于非常簡單地表明，以當前的價格買入，未來的收益會是怎樣的 。
靜態市盈率和動態市盈率的區別
基于已經公布的上一年度的凈利潤計算，得到的是靜態市盈率 。
與靜態市盈率不同，動態市盈率想要反映的是未來，計算時 ， 分母的凈利潤是指預測的下一年度的凈利潤，通?；诶麧櫟脑鲩L率來預測 。為了計算簡單，也會基于已經披露的數據來預測當年的全年數 。比如 ， 如果已經公布一季度報告，則用一季度凈利潤*4 視為全年利潤，計算動態市盈率；
與之相關的，還有一個指標：市盈率（TTM），也叫做滾動市盈率，以最近四個期間作為分母的利潤，來計算 。
歸根結底 ， 各個指標的差別只在于，分母的凈利潤取值方式不同 。
其中，靜態市盈率的局限性在于 ， 反映的是歷史利潤情況，如果未來公司業績下滑，那靜態PE就偏低了 ， 相反 ， 如果未來公司今年業績增長很好，那靜態PE就偏高，都會影響到投資者的判斷 。而動態市盈率，則受預測的準確性、業績的季節性變化影響很明顯 ， 可能“差之毫厘謬以千里” 。滾動市盈率 ， 相比靜態市盈率 ， 更能反映趨勢，但也仍還是基于歷史數據 。
比如，徐工機械 000425，從雪球可以看到詳細的各項指標數據，其中市盈率（靜）、市盈率（動）、市盈率（TTM）各項數據差異就比較明顯 。
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從中可以看出，公司近期業績是在穩定增長階段 ， 所以，動態市盈率倍數遠低于靜態市盈率倍數 。那到底哪項數據更吻合公司價值呢？關鍵還在于對公司未來增長情況的判斷和預測，如果傾向于樂觀的估計，則可以考慮參考更低倍數的動態市盈率，如果對未來增長謹慎態度 ， 則可以優先考慮靜態市盈率 。
投資大師們是如何使用市盈率的用一個指標來判斷公司是否值得投資，總歸還是有點太過于單薄 。成功的投資大師們，更注重將PE與其它指標相結合，形成一個更完整的指標體系 。
1、彼得.林奇 的PEG指標 。PEG是用公司的市盈率PE ， 除以公司未來3-5年的每股收益復合增長率 。
當PEG =1 時 ， 大體能夠說明公司未來的增長是能覆蓋公司現有的估值；當PEG > 1時，那公司就可能被高估，或者表明市場投資者對公司未來的增長非常樂觀；當PEG < 1，則公司可能被低估，或者市場認為的業績比預期的還要差 。
從PEG也可以看出，彼得林奇在關注公司PE的同時 ， 也關注公司業績的增長，有增長預期的公司 ， 才能支撐更高的PE 。
2、約翰.涅夫 總回報率與市盈率之間的關系 。他認為：（預期的增長率 + 股息回報率）/ 市盈率 > 0.7 時，開始符合約翰.涅夫低市盈率選股法的入選標準 。
比如，某公司預期增長率是3%，股息率4.5%，市盈率6.5 ， 按照涅夫的標準:(3+4.5)/6.5 > 1，那就是符合他的選股標準的 。在這個選股標準里 ，除了低PE之外 ， 涅夫同樣也關注未來的增長 ， 且對于業績穩定的公司，則加入了股息回報率的考量 。
3、格林布拉特的神奇公式 。
格林布拉特的神奇公式，沒有用市盈率，而是用了資本回報率和收益率 。先將公司按照資本回報率和收益率進行排名，然后，將兩者的排名進行組合，最后，就可以得到及便宜又好的公司 。與PE用凈利潤不同，神奇公式中采用的是息稅前利潤EBIT，剔除債務水平和稅率對公司利潤的影響 。
雪球的蛋卷基金里可以看到神奇公式指數，中郵去年也推出了一直跟蹤神奇公式指數的基金，從天天基金的數據看，成立以來的漲幅是7.42%，目前還不好說與同類基金孰優孰劣 。神奇基金在A股市場能否再造神奇，有待時間考證吧 。
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【市盈率是什么意思？靜態市盈率和動態市盈率的區別是什么？】
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